Upozorenje: Trgovačke kuće spremne na kolaps jer će propasti maržinska petlja uskoro postati globalna

Vodeći finansijski ekspert koji je ranije ovog meseca predvideo da će se jedan od najvećih nezavisnih trgovaca energijom na svetu suočiti sa krizom kapitalne likvidnosti istorijskih marži očigledno je bio na licu mesta.

Upozorenje: Trgovačke kuće spremne na kolaps jer će propasti maržinska petlja uskoro postati globalna
berza

Kako je izvestio Zero Hedge, Zoltan Pozsar, bivši viši savetnik u kancelariji za finansijska istraživanja američkog trezora, a trenutno šef kreditnog odelenja za kratkoročne kamatne stope Credit Suisse AG-a, prognozirao je „petlju propasti“ početkom marta, tj. ciklus „ranjivosti u kojem bankarski sistem zemlje može biti ozbiljno oštećen zbog volatilnosti cena državnih obveznica koje drže za rezerve, što rezultira kontrakcijom pozajmljivanja koje banke pružaju“, prema definiciji Greenleaf Trusta. Konkretno, Pozsar je upozorio da bi se "trgovci robom i klirinške kuće mogli suočiti s krizom likvidnosti istorijskih razmera", dalje je objasnio Zero Hedge.

Prošle nedelje, Blumberg njuz je izvestio da je jedan od najvećih svetskih trgovaca energijom Trafigura, tajna firma koja trguje stotinama milijardi dolara vrednim robom godišnje, trebalo da se suoči sa "pozivima na maržu u milijardama dolara", što znači da se petlja propasti koju je predvideo Pozsar zapravo ostvarila. Štaviše, uprkos pokušajima Barklijevog, britanske multinacionalne univerzalne banke, da ublaži uticaj, kriza petlje propasti bi vrlo dobro mogla da se proširi na globalnom nivou, i na dodatna tržišta i indekse.

Narednog dana, pokazalo se da je Pozsar ponovo u pravu, navodi se u izveštaju Fajnenšel tajmsa u kojem se navodi da su najveći evropski trgovci energijom zamenili nesolventne banke na kontinentu pozivajući razne vlade i centralne banke da im daju "hitnu" pomoć u pokušaju da spreče nestašicu gotovine usled velikih cenovnih poteza izazvanih ratom u Ukrajini,  što napreže robna tržišta.

"Da, to se dešava kada 'margin call doom loop' krene globalno", napominje Zero Hedge.

Prema pismu koje je video Fajnenšel tajms, Evropskoj federaciji trgovaca energijom, u kojem se nalaze BP, Šel i trgovci robom Vitol i pogođeni Trafigura, industriji je bila potrebna "vremenski ograničena hitna podrška za likvidnost kako bi osigurala da veleprodajna tržišta gasa i električne energije nastave da funkcionišu".

„Od kraja februara 2022. godine, ionako izazovna situacija se pogoršala i sve više [evropskih] energetskih učesnika je u [] poziciji u kojoj je njihova sposobnost da pribave dodatnu likvidnost ozbiljno smanjena ili, u nekim slučajevima, iscrpljena“, navodi EFET u svom pismu, koje je datirano 8. marta i distribuirano tržišnim regulatorima i učesnicima.

Nije bilo neizvodljivo predvideti . . . uopšte zdrave  energetske kompanije. . . ne mogu pristupiti gotovini“, dalje se upozorava u pismu, jasno zanemarujući da bi „generalno zdrave“ kompanije očekivale tako debelu situaciju.

Ali budući da ga nisu predvideli, to sugeriše da ili nisu bili “generalno zdravi” ili “zdravi” i kao takvi nisu planirali u skladu s tim. „A ipak ih njihova glupost i/ili pohlepa nekako čine podobnim za pomoć Fed-a?“ Zero Hedge je primetio, dodao:

Dani su dolazili i prolazili, bez ičega osim ćutanja centralnih banaka koje su možda ignorisale ozbiljnost dolazeće krize likvidnosti, a zašto da ne – posle svega većina najvećih svetskih robnih trgovaca ima više od jednog milijardera u svom org grafikonu, neka potroše novac za kauciju svojih kompanija. Međutim, iako je ovaj konkretan zahtev za spašavanje ekonomije možda zvučao previše groteskno i centralnim bankama i  širom javnosti, robnim firmama iznenadni poziv na maržu izazvao je nestašicu likvidnosti.

Brzo napred do ove nedelje, kada je FT primetio u propratnoj priči da, prema rečima Kristofa Salmona, glavnog finansijskog direktora Trafigure, nova kriza na globalnim energetskim tržištima može dovesti do zatvaranja manjih robnih trgovaca, istovremeno oslobađajući veliki talas kompanija koje se međusobno konsoliduju.

Salmon je takođe upozorio da će skok kapitala neophodan da bi se osiguralo da roba nastavi da teče širom sveta posle ruske specijalne operacije u Ukrajinu, takođe izgurati manje trgovačke kuće sa tržišta.

On je takođe istakao da će, ako dođe do pada robnih trgovaca, oni povući ostatak sveta sa sobom, uočeći da će se "pukotine u finansiranju robe hraniti potrošačima".

"Već smo u začaranom krugu na tržištu budućnosti. Želim da naglasim uticaj koji će to imati na fizičko tržište", rekao je on.

"Sve više smo angažovani sa vladama kako bismo obavestili vlade o verovatnoći poremećaja na tržištu, što znači zalihe određenih proizvoda u određenim regionima", dodao je on.

Izgleda da je svet na ivici najgoreg finansijskog kolapsa od 2008. Planirajte u skladu sa tim.